台指期、小台指保證金是多少?2021賺錢術,為提早退休佈局!

2021/01/18

很多人以為期貨很難、風險很高,但其實期貨比股票簡單,因期貨能分析的資訊量沒有股票這麼大。台指期、小台指的交易標的為臺灣的加權指數,也就是所謂的大盤走勢,只要看準大市場行情,不論做多或做空都能因此獲利。現在就帶你來了解台指期、小台指是什麼?保證金需準備多少?

期貨商品

台指期、小台指是什麼?保證金是多少?

台指期是一個以「臺灣加權股價指數」為標的的期貨商品;另一個合約規格1/4的輕型商品,就是小台指期貨。大部分的期貨交易人以投資買賣台指期、小台指為主。這兩項商品交易量最大,流動性良好且能快速反應市場。兩者之間的差異,分別簡述如下:
 

  臺股期貨
(台指期,簡稱大台)
小型臺指期貨
(小台指,簡稱小台)
英文代碼 TX MTX
保證金 原始保證金:$150,000元
維持保證金:$115,000元
結算保證金:$111,000元
原始保證金:$37,500元
維持保證金:$28,750元
結算保證金:$27,750元
契約價值 加權指數 x 新臺幣200元 加權指數 x 新臺幣50元
一口計算方式 若指數16,000點,大台一口合約價值 16,000 x 200 = 320萬元 若指數16,000點,小台一口合約價值 16,000 x 50 = 80萬元
損益計算 若今天漲跌50點,大台指:
50點 x 200元 = 10,000元
若今天漲跌50點,小台指:
50點 x 50元 = 2,500元

*期交所會依據近期行情波動,適時調整保證金,最新的保證金金額以臺灣期貨交易所公告為主

台指期、小台指保證金,投資該放多少?

「保證金制度」是期貨和證券交易最大的不同之處,期貨保證金有點類似押金的概念,利用較小的資金,參與主要標的物的漲跌行情。

假設,現在加權指數是16,000點 x 200(1點200元)= 3,200,000元

原先需準備320萬元交易一張加權指數股票,但透過期貨僅需放入原始保證金15萬即可交易一口320萬的台指期貨合約。

原始、維持、結算保證金是什麼?

期貨保證金分為3種:原始保證金、維持保證金、結算保證金,主要關係到投資人的是原始保證金和維持保證金。

  • 原始保證金:在進行期貨交易前,帳戶必須準備的最低金額。

  • 維持保證金:投資人持有部位後,保證金帳戶中必須要維持的最低金額,大約是原始保證金的77%。當餘額低於維持保證金,則須補足金額至原始保證金。

  • 結算保證金:期交所為了避免期貨商可能會有違約風險,向期貨商收取的保證金。

(延伸閱讀:想了解保證金如何減半?可參考此篇文章-期貨當沖技巧有哪些?保證金調整秘訣大公開,薪水翻賺20倍!

為什麼會被追繳和斷頭?

假設,預期台指期貨上漲,在16,000點買進一口大台,結果市場下跌,即可能發生追繳和斷頭情形如下:

  追繳 砍倉/斷頭
市場行情 市場下跌至15,800點 市場下跌至15,400點
帳戶虧損 $40,000元 = (16000 - 15800) x $200 $120,000元 = (16000 - 15400) x $200
帳戶餘額 $110,000元 = 原始保證金$150,000 - 虧損$40,000 $30,000元 = 原始保證金$150,000 - 虧損$120,000
期貨商動作 帳戶虧損到低於維持保證金,必須追繳補足$40,000元至原始保證金。 帳戶金額虧損到低於原始保證金的25%,期貨商會強制執行代沖銷程序,就是所謂的砍倉/斷頭。
如接獲追繳通知但未在下個營業日中午12點前補足保證金,也會被砍倉。

從上述虧損砍倉情況來看,建議投資人可放入高於原始保證金的金額,避免因一點波動導致斷頭,且放入越多保證金,槓桿越小、風險也較低。建議新手投資人避免使用太大的槓桿,如果資金有限,建議至少放入原始保證金的2倍金額。

台指期槓桿倍數

台指期、小台指保證金的槓桿效果&投報率計算

假設交易一口價值320萬的台指期貨合約,保險金帳戶至少要放15萬原始保證金才可交易。如果手上資金夠充足,保證金想放多少就放多少,放入的金額多寡,會影響槓桿大小。以一口價值320萬的期貨合約為例,其槓桿倍數如下:

金帳戶金額(一口) 槓桿倍數
$150,000(原始保證金) 21.3倍
$320,000 10倍
$640,000 5倍
$3,200,000 1倍
$6,400,000 0.5倍
 
 

假設,在16,000點買賣一口大台,最後收盤價格上漲或下跌,看漲和看跌分別的投報率會是多少?我們來看看在期貨的槓桿操作下會有什麼情形:

期貨交易 損益計算 投報率
16,000點買,16,100點賣 賺 $20,000元 =
(16,100 - 16,000) x 200
20,000 / 150,000 = 13.33%
16,000點賣,15,900點買
16,000點買,15,900點賣 虧 $20,000元 =
(15,900 - 16,000) x 200
-20,000 / 150,000 = -13.33%
16,000點賣,16,100點買

*為方便計算,以上投報率暫不納入手續費和交易稅。

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